Brokerage View: श्री सीमेंट्स, अपोलो टायर्स और डिक्सन टेक्नोलॉजीज पर क्या है ब्रोकरेज की राय, कितना है टारगेट प्राइस?

श्री सीमेंट्स (Shree Cement), अपोलो टायर्स ( Apollo Tyres) और डिक्सन टेक्नोलॉजीज (Dixon Technologies) जैसी कंपनियों पर चौथी तिमाही के नतीजों के बाद से ही ब्रोकरेज फर्म्‍स की नजर है. नोमुरा से लेकर सिटी और बर्नस्टीन तक ने इन कंपनियों के शेयर्स को फोकस में रखा है.

ब्रोकरेज कंपनियां किस खास स्टॉक पर क्या दांव लगा रही हैं और ब्रोकरेजेज की ओर से गुरुवार को क्‍या टॉप कॉल्स दी गई हैं, इनके बारे में हम यहां आपको बता रहे हैं.

श्री सीमेंट पर सिटी की राय

• सिटी रिसर्च ने श्री सीमेंट के लिए टारगेट प्राइस को 30,000 रुपये से घटाकर 29,750 रुपये कर दिया है, जो 15% की अपसाइड दर्शाता है.

• ब्रोकरेज ने श्री सीमेंट पर 'BUY' की राय बनाए रखी है.

• मार्च तिमाही में ऑपरेटिंग प्रॉफिट साल-दर-साल 49% बढ़ी है.

• मैनेजमेंट को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2025 में डिस्पैच ग्रोथ 10-12.5% ​​और लागत क्षमता बेहतर होगी.

• वित्त वर्ष 2024 से 2027 तक वॉल्यूम में 12% की औसत ग्रोथ और प्रति टन एबिटा में रेजिलिएंस रहने का अनुमान है.

• ब्रोकरेज को इनकम टैक्‍स डिपार्टमेंट की ओर से कंपनी पर लगाए गए जुमार्ने पर सफाई का इंतजार है. ये राशि मार्केट कैप का 4% हो सकती है.

श्री सीमेंट पर नोमुरा की राय

• नोमुरा ने श्री सीमेंट्स पर 33,400 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ 'BUY' रेटिंग बरकरार रखी है. ये बुधवार के क्‍लोजिंग प्राइस से 29.4% की बढ़त है.

• सीमेंट की कमजोर प्राप्ति के चलते वित्त वर्ष 2025 के लिए एबिटा अनुमान में 4% की कमी की गई.

• ब्रोकरेज को अल्ट्राटेक सीमेंट की तुलना में श्री सीमेंट की डिमांड ग्रोथ थोड़ी कम दिख रही है.

• यूनिटरी एबिटा में 1,258 रुपये प्रति टन की ग्रोथ होगी. (पहले अनुमान 1,368 रुपये/टन का था.)

उम्मीद से कम सेल्‍स वॉल्‍यूम ग्रोथ, नए रीजन्‍स में कम यूटिलाइजेशन, कोर मार्केट्स में प्राइसिंग इनडिसिप्लिन और उत्तर भारत के बाहर के बाजारों में धीमी रियलाइजेशन ग्रोथ, टारगेट के लिए प्रमुख जोखिमों (Key Risks) में शामिल हैं.

L&T पर बर्नस्‍टीन की राय

• ब्रोकरेज ने L&T पर 3,800 रुपये/शेयर के टारगेट प्राइस के साथ 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बरकरार रखा, जो पिछले क्लोजिंग प्राइस से 11% की बढ़त दर्शाता है.

• कंपनी ने 10% ऑर्डर इनफ्लो ग्रोथ और 8.25% कोर मार्जिन का गाइडेंस तय किया है, जो पिछले दशक में सबसे कम है.

• पिछले 9 वर्षों में कभी भी L&T ने मार्जिन और ऑर्डर इनफ्लो, दोनों गाइडेंस को पूरा नहीं किया है. 9 में से 6 वर्षों में L&T मार्जिन गाइडेंस से चूक गई.

• कंपनी के लिए अब इक्विटी पर रिटर्न और वर्किंग कैपिटल साइकिल मायने रखती है.

अपोलो टायर पर सिटी की राय

• 570 रुपये/शेयर के टारगेट प्राइस के साथ 'BUY' कॉल बरकरार. ये पिछले क्लोजिंग प्राइस से 21% की बढ़त है.

• प्रोड्यूसर के विस्तारित जिम्मेदारी प्रावधानों ने रिजल्‍ट्स को प्रभावित किया, जबकि आउटलुक आशावादी है, पर सतर्क रहना भी जरूरी है. स्टैंडअलोन रिजल्‍ट्स अनुमान से कम रहे.

• मैनेजमेंट सतर्कता के साथ आशावादी बना हुआ है. चुनावों के बाद भारत में मांग फिर से बढ़ने की उम्‍मीद.

• यूरोपियन यूनियन का आउटलुक अपेक्षाकृत ज्‍यादा पॉजिटिव दिखता है.

• ज्‍यादा कंजर्वेटिव डिमांड आउटलुक दर्शाने के लिए अनुमानों में कटौती की गई है.

डिक्‍सन टेक्‍नोलॉजी पर नुवामा की राय

• नुवामा ने कंपनी पर अपनी 'HOLD' स्थिति बनाए रखी है. टारगेट प्राइस 5,700 रुपये/शेयर से बढ़ा कर 7,875 रुपये/शेयर तय किया है.

• कंपनी ने वित्त वर्ष 2025 और 2026 के लिए 'प्रॉफिट आफ्टर टैक्‍स' अनुमानों में 19% और 30% की बढ़ोतरी की है, जो Q4 में नए ग्राहक जुड़ने के चलते है.

• ब्रोकरेज हाउस, मोबाइल आधारित हाई ग्रोथ नैरेटिव पर पॉजिटिव बना हुआ है.

• मोबाइल बिजनेस में कम मार्जिन के बावजूद, बड़े क्लाइंट मिलने से वित्त वर्ष 2026 तक रेवेन्‍यू (टॉपलाइन) 38,400 करोड़ रुपये तक पहुंच सकती है.

ओबेरॉय रियल्टी पर सिटी की राय

• सिटी, ओबेरॉय रियल्टी के लिए अपनी 'NEUTRAL' रेटिंग बनाए हुए है. टारगेट प्राइस 1,649 रुपये है, जो पिछले क्‍लोजिंग प्राइस से 4.8% की बढ़त दर्शाता है.

• वैल्‍यूएशन एक्‍सपेंसिव है और सिटी को प्री-सेल्‍स वेलोसिटी में और तेजी की उम्मीद है.

• उम्‍मीद है कि मार्जिन आगे भी बरकरार रहेगा या फिर बेहतर होगा.

• कंपनी के पास कंफर्टेबल लीवरेज और कैश फ्लो की स्थिति बनी हुई है.