Brokerage View: इंफोसिस, वेदांता और डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज पर क्या कहते हैं ब्रोकरेज, कितना टारगेट प्राइस?

इंफोसिस पर सिटी ने BUY रेटिंग के साथ 1,785 रुपये का टारगेट प्राइस रखा है. ब्रोकरेज फर्म्स ने इसी तरह वेदांता, डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज और FSN ई-कॉमर्स वेंचर्स पर अपनी राय दी है और नया टारगेट प्राइस बताया है.

इंफोसिस की मैनेजमेंट मीटिंग पर सिटी की राय

• शेयर का टारगेट प्राइस 1,785 रुपये

• 19.9% अपसाइड के साथ BUY रेटिंग

• कई बड़ी डील जीतने से Q1FY25 के लिए आउटलुक बेहतर

• मांग सतर्क बनी हुई है

• मैक्रो अनिश्चित्ताओं से दबाव नहीं होगा

• AI मैनेज्ड सर्विसेज पर सर्टिफिकेशन से इंफोसिस को मार्केट शेयर बढ़ाने में मदद मिली

वेदांता पर मोतीलाल ओसवाल की राय

• शेयर का टारगेट प्राइस 500 रुपये

• 13.7% अपसाइड के साथ NEUTRAL रेटिंग

• स्ट्रक्चरल कॉस्ट रेशनलाइजेशन पर फोकस

• डीमर्जर पर काम जारी, CY24 के आखिर तक पूरा होने की उम्मीद

• कैपेक्स प्लान पर आगे बढ़ रही कंपनी

वेदांता पर नुवामा की राय

• शेयर का टारगेट प्राइस बढ़ाकर 644 रुपये किया

• 46.4% अपसाइड के साथ BUY रेटिंग

• लागत घटाने के कदमों और वैल्यू एडिशन से अच्छे संकेत

• FY25 जिंक CoP Q4FY24 के ~USD1,050/t के करीब रहने की उम्मीद

• FY26e तक एल्युमीनियम के जिंक प्रॉफिट को पीछे छोड़ने की उम्मीद

• दोनों सेगमेंट्स का FY26e EBITDA में रहेगा ~84% योगदान

• लेंडर्स की मंजूरी से FY25 के आखिर तक कंपनियों के डीमर्जर को मिलेगी इजाजत

• हिंदुस्तान जिंक जल्द अपनी ग्रोथ के लिए उठाएगी कदम

• रिफाइंड मेटल कैपेसिटी को 1.12 mtpa से बढ़ाकर 2 mtpa कर सकती है

डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज पर जेफरीज की राय

• शेयर का टारगेट प्राइस 5010 रुपये

• 18% डाउनसाइड के साथ Underperform रेटिंग

• टॉप अमेरिकी प्रोडक्ट्स में कंपनी का मार्केट शेयर घटा

• H1FY25 में मार्केट शेयर में नुकसान का असर दिखने की संभावना

• टॉप प्रोडक्ट्स का 417 मिलियन डॉलर का योगदान

• R&D लागत ज्यादा लेवल पर बनी रह सकती है

• नए लॉन्च से ग्रोथ में ज्यादा मदद की उम्मीद नहीं

FSN ई-कॉमर्स वेंचर्स पर सिटी की राय

• शेयर का टारगेट प्राइस 170 रुपये

• SELL रेटिंग

• FY24-28E के दौरान BPC में 25-30% CAGR और फैशन में 35-40% CAGR की उम्मीद

• ब्यूटी सेगमेंट मैनेजमेंट का FY24-28E के दौरान 25% से ज्यादा ग्रोथ का लक्ष्य

• तीन से चार साल में स्टोर की संख्या दोगुनी होगी

• फैशन मैनेजमेंट का अगले तीन साल में NSV में 2.5-3 गुना ग्रोथ का लक्ष्य

• ग्रॉस मार्जिन में 150-200 बेसिस पॉइंट्स की बढ़ोतरी का लक्ष्य

• EBITDA मार्जिन में 1300-1600 बेसिस पॉइंट्स की बढ़ोतरी का लक्ष्य रखा

भारतीय फार्मा कंपनियों पर सिटी की राय

• जून में NADAC ट्रेंड से खराब संकेत, सतर्क रहने की सलाह

• NADAC के लेटेस्ट प्राइसिंग ट्रेंड्स से अप्रैल-डून 2024 में डबल डिजिट की बड़ी गिरावट दिखी

• 1QFY25 में 80% प्रोडक्ट्स में डबल डिजिट QoQ की गिरावट

डॉ रेड्डीज

• शेयर का टारगेट प्राइस 5,200 रुपये

• 14.5% डाउनसाइड के साथ SELL रेटिंग

• टॉप अमेरिकी प्रोडक्ट्स में प्रतिस्पर्धा दिखी

अरबिंदो फार्मा

• शेयर का टारगेट प्राइस 1,040 रुपये

• 17.3% डाउनसाइड के साथ SELL रेटिंग

• अगर जेनरिक प्राइसिंग का असर दिखा, तो 1Q/2Q FY25E में मार्जिन घटने की संभावना

इंफोसिस पर जेफरीज की राय

• 9.5% अपसाइड और 1,630 रुपये टारगेट प्राइस के साथ BUY रेटिंग बरकरार

• FY25 में ग्रोथ फ्रंट एंडेड होनी चाहिए

• AI क्षमता को विकसित करने के लिए इंफोसिस भारी निवेश कर रही है

• डिमांड कमजोर, दबाव ज्यादा, खर्च लगातार जारी है

• कॉस्ट कम करने वाली डील के चलते पाइपलाइन हेल्दी है

• FY25 में डील जीतने और ग्रोथ घटने के बीच विभेद

• FY24 में मार्जिन स्थिर, प्रोजेक्ट मैक्सिमस के जरिए सुधार का अनुमान

• शॉर्ट टर्म में बड़ी डील करने से मार्जिन पर असर पड़ेगा

नायका पर नोमुरा की राय

• 20% अपसाइड और 203 रुपये टारगेट प्राइस के साथ NEUTRAL रेटिंग बरकरार

• BPC: FY24-28E के लिए ऑनलाइन 20% GMV CAGR का टारगेट

• BPC: 40% GMV CAGR रिटेल स्टोर GMV

• BPC फोकस: मार्केट बढ़ाना, ग्लोबल ब्रांड जोड़ना और इन-हाउस ब्रांड डेवलप करना

• फैशन: प्रीमियम पर FY30 तक 3.5x ग्रोथ

• फैशन: FY26E तक EBITDA पॉजिटिव होना, FY27E तक मिड-सिंगल डिजिट ग्रोथ और स्थिर परिस्थितियों में 10%

नोमुरा का नजरिया:

• ~26%/19% GMV CAGRs पर अपसाइड का अनुमान

• कंपनी फैशन सेगमेंट में ग्रोथ को मार्जिन से ज्यादा प्राथमिकता देने की जरूरत

• FY25-40 के लिए 17% रेवेन्यू CAGR, लॉन्ग-टर्म EBITDA मार्जिन 15%

• FY26 EV/सेल्स 5x तक पहुंचने का अनुमान